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基石创投首席合伙人邹林林本土创投掘金人

发布时间:2021-01-21 04:21:38 阅读: 来源:空调泵厂家

采访最初,邹林林博士仿佛有些腼腆,但随着话题的深入,他自如多了。或许这也是本土创投基金崛起的写照——在众多知名海外创投机构的光环下,本土创投机构悄然兴起,并且最终会有属于自己的话语权。

信任与了解是最大财富

去年10月,基石创投与IDGVC、红杉中国、联想投资、达晨创投与软银赛富等国内外知名创投基金一起获得CLPA2008“中国最具LP投资潜力GP50强”荣誉。那时,基石创投成立仅一年。

“严格说,07年12月我们才成立一只有限合伙创投基金,08年初募集资金就基本到位了,当时我们GP出资在20%左右。”基石创投的LP,尽管有些是成功企业高管,有些是房地产老总,但他们对基石创投团队特别信任。更重要的是,他们是对风险投资有着长远的想法,渴望能看到一些企业通过风险投资有着更长远的发展壮大机会,为此他们愿意等上一段比较长的时间。

“甚至部分LP在我们开始募集第二期基金时,也愿意加入进来。”邹林林指出。有时他和LP进行交流时,就从心底里产生共鸣的感觉。“有些LP会向我们介绍起接触到的一些优秀企业,让我们团队去做调研,看看值不值得投资,但他们不会硬性要求我们去投资它,反而会问,你们不投资的理由在哪里?能不能成为我自己经营企业的一种经验分享。”

忠实信赖的LP作为后盾,让基石创投迅速发展起来。近期,基石创投正在筹备杭州文化创意基金,总规模在1亿元,政府引导基金主投25%资金,但它和另一家GP却只需承担10%资金,剩余资金由双方既有LP和新LP加入。“相比我们第一期基金,GP的出资比例在减少,这说明我们的努力是被LP认可的。”

与此同时,邹林林还往返江苏与上海之间,参与江苏某市的一只农业基金筹备工作。当地政府引导基金表示愿意注资,并坦言“基石创投不必注资很多,LP都挺看好你们”。

“我和当地相关部门有过沟通,他们觉得基石创投对农业投资领域有着挺深的了解度,我们团队也能给一些农业项目带来令人惊讶的增值服务,这主要得益于管理团队的默契度。”

邹林林是一个看重团队建设的人,“我们整个团队成员的确磨合了很久,大家都彼此信任与了解,后来志同道合地一起创办了基石创投。现在核心团队已经很稳定,也很有凝聚力。”

解密本土创投的独特优势

我们不怕和外资创投竞争,反而担心我们争不过本土的企业家。”

前者让他发现本土创投机构的优势——对中国商业环境的了解将确保一定的投资成功率,但后者的确让他很无奈。

去年,邹林林曾看好一家医药研发公司,经过长期沟通,双方进入了尽职调查期,但最后企业家忽然提高价格,邹林林也就没有投资。“我有过反思,觉得当时让点价格,也许这个项目就投进去了,但很快我就把这个错误观念给纠正了。风投必须是有底线的,企业值多少钱就卖多少钱,价格谈判本来就是一个博弈过程,没有让与不让之分。”

有过失望的案例,当然也会伴随着喜悦的庆幸。基石创投曾“击败”一些外资风投,成功参股投资青瑞赛米。“这是一家生物添加剂生产厂家,生物添加剂领域的发展前景很广阔,医药、食品都会需要大量生物添加剂,一些医药性能将更稳定,一些食品保鲜期更长,质量就更好。”邹林林分析说,“我特别看好青瑞赛米,是因为国内食品添加剂标准总体偏低时,青瑞赛米的产品研发标准却已达到国际先进水准,目前能生产与青瑞赛米产品的厂家,全球只有一家,在意大利。”

“那么好的企业,当然竞争者也会很多。“但我们之所以胜出,是因为我们能活用国内很多资源去整合,这是一些海外创投无法做好的,他们还对中国商业环境的运作模式不够深刻了解。”

目前,青瑞赛米的生产基地业已完成,青瑞赛米开始放量生产,留给邹林林与基石创投的,应该是可观的投资回报。

“我们先确保自己不犯主观的错误,再帮助投资企业不能犯不该犯的错。”他经常主动为投资企业审阅合同,“有时合同一个不经意的漏洞,会给企业带来很大的财务负担。但企业家看到订单合同进来,觉得销量能上去,就不会注意这些细节,但我们要替他把把关,他经营好了,我们也好,这是互惠互利的帮助。”邹林林喜欢和国内企业家保持同样的工作热情与执着,会让他更了解企业家的想法。

紧握两大投资主题

农业与生物医药,目前是基石创投致力打造的两大主要创投平台。采访间,邹林林透露基石创投准备投资一家做羊肉加工的企业。

看着记者疑惑的眼神,他笑着说:“别看羊肉加工产业看起来普通,但它利润率相当高,国内高端羊肉加工产品是供不应求的。”

“不过,在高端羊肉加工领域,有需求不代表供应能迅速提上来。它的进入门槛相当高。”邹林林提醒说,首先加工企业必须要有一整套国外先进设备,确报羊肉加工过程的产品质良仍非常高;其次是企业得收购优质羊肉进来。

“目前基石准备投的这家企业,除了在内蒙古能收购部分优质羊肉外,还会从澳洲进口一部分,这主要是由于羊的生长周期挺长,国内供应还满足不了;但从长远看,我们投资的一个目的就是要想办法实现国内供应高端羊肉为主。”但最让邹林林满意的,是这家企业的羊肉加工流程全部由澳洲人与德国人管理,力求羊肉品质高端。

“现在他们产品都进入家乐福与各大高端酒店,销量很不错,有些酒店都供不应求,我们下一步是要把它塑造出国内高端羊肉的第一品牌,品牌缺乏始终是国内高端羊肉加工市产场没有领导者的重要原因。”

邹林林说自己喜欢投资“能清晰预见到结果”的企业,在他眼里,所谓“能清晰预见到结果”,不只是企业技术含金量得有竞争优势,关键是合同执行的效果要相当好,有后续发展能力。

运筹帷握退出方式

目前,基石创投比较关注并购退出领域,相比国内IPO要排挺长的队,并购退出方式会更加迅速便捷。同时,国内很多产业经历前些年飞速发展,现在行业横向整合的需求也油然而生。

“只要企业内功练得好,就不怕没买家主动接洽我们。”邹林林表示,“我们也不排除通过上市公司定向增发或直接收购的方式退出。所以我们会在选择项目时,先考虑到退出方式,把投资重点放在某条产业链比较薄弱,但前景很好的细分环节,它被并购的机率更高。”

基石创投此前投资的化大石化,正是一家重油加工及油品储运运营商。去年底中国长江航运(集团)总公司与中国对外贸易运输(集团)总公司实施合并重组,代表国内石油运输领域整合趋势已悄然展开,华中石化就有被并购的机会。

不过,最近让他比较放在心上的,是他们07年投资的东土科技——这家在代办系统“新三板”挂牌报价转让的中关村科技园区公司,最近却被流传可能转板为首批创业板上市公司,股价迅速被拉升。该不该套现,成为他的一道难题。

“当时我们投资东土科技时,是看好它作为工业以太网交换机行业领先企业,在中国经济快速发展时期会有很高的成长性。”采访的前一天,他曾关注过东土科技的股价,已达到12元多,甚至有人叫价15元。“创业板推出,总会有人炒作一把。但我们这时得冷静,只要企业成长性很高,我们愿意等下去。风险投资考虑退出时,不能只看投资回报率有多高,更要看自己是不是还有能力给企业带来更多增值服务。”

邹林林透露07年他们花了400~500万元投资东土科技,现在手里的股份已价值1200多万元了。邹林林表示自己还会持有下去。

基石创投主要投资案例

青瑞赛米

生物添加剂生产厂商

华大石化

重油加工及油品储运运营商

东土科技

工业以太网交换机行业龙头企业

盖特佳信息技术

第二代信息安全隔离技术及软件提供商

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